English|[登录][注册][会员中心]
中国稀土

首页 > 新闻中心 > 国内新闻

2021年第2周CRE指数及资本市场对稀土关注度简析

作者:于佳欣 来源:中国稀土网站 日期:2021-01-15 加入收藏
 
  篇首寄语:进入2021年,整个世界已经时不我待地迈向了新世纪的第二个10年。虽然疫情借着冬季的寒风再次活跃再次给我国的生产、生活蒙上一丝阴影,但是在常态化防控和疫苗等一系列手段的加持下,人们对于战胜疫情充满信心。这一切都来源于2020年抗击疫情的伟大实践,在党中央的坚强领导下,中国成为世界上为数不多的成功实现疫情可控的国家,成为了经济率先步入恢复轨道的国家。没有什么比得上一场胜利带给人的信心,所以,我们在资本市场看到了上扬的曲线,在商品市场看到了旺盛的需求。

  一、指数摘要

  2021第2周CRE指数最高为277.1点,最低为268.3点,波动幅度为3.28%。第2周周平均273.0点,较2020年最后一周上涨了3.14%。上证指数最高3576.2,最低3503.0,波动幅度为2.09%。第2周周平均3545.8点,2020年最后一周上涨了3.80%。

  新的一年,上证指数和CRE指数全面向好,分别处于各自长期冲击的关键水平之上,显示全国宏观经济形势预期良好,稀土板块发展势头喜人,引来了充满希望的新年。

  二、国内要闻精选

  2021年1月1日出版的今年第1期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平2017年1月18日在联合国日内瓦总部的演讲《共同构建人类命运共同体》。

  2021年1月4日,李克强总理主持召开国务院常务会议,通过《中华人民共和国印花税法(草案)》。草案总结印花税暂行条例多年实践做法,一方面总体保持现行税制不变,并将证券交易印花税纳入法律规范;另一方面适当简并税目,降低部分税率,减轻企业税负,并突出使税收征管更加科学规范,减少自由裁量权,堵塞任意性漏洞。草案规定买卖、技术等合同和证券交易的税率维持不变,降低加工承揽、建设工程勘察设计、货物运输合同和营业账簿的税率,取消许可证照等的印花税税目,同时明确现行印花税税收优惠政策总体不变。会议决定将草案提请全国人大常委会审议。

  2021年1月9日,国务院联防联控机制权威发布:在知情自愿的前提下,居民接种新冠病毒疫苗所产生的疫苗费用和接种服务费用,将由医保基金和财政共同负担,个人不负担。

  1月5日,生态环境部公布了《碳排放权交易管理办法(试行)》,并印发配套的配额分配方案和重点排放单位名单。自2021年1月1日起,全国碳市场发电行业第一个履约周期正式启动,2225家发电企业将分到碳排放配额。

  三、国内经济数据概览

  国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布数据,12月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%,虽比上月回落0.2个百分点,但连续10个月位于临界点以上。

  国家外汇管理局公布的最新数据显示,截至2020年12月末,我国外汇储备规模为32165亿美元,较11月末上升380亿美元,升幅为1.2%。12月,我国外汇市场运行总体稳定,市场交易理性有序。

  国家税务总局发布的数据显示:“十三五”期间,全国新办涉税市场主体共5745万户,较“十二五”时期增长83%。其中,新办民营涉税市场主体5600万户,占比超九成。租赁和商务服务业、科学研究和技术服务、信息传输和信息技术服务等现代服务业的新办涉税市场主体数量占比明显提高,分别从2015年的10.02%、3.89%、2.84%提高至2020年的13.70%、5.45%、3.78%。

  中国国家铁路集团有限公司表示,2020年全国铁路完成固定资产投资7819亿元,新线投产4933公里,新开工项目20个。

  四、世界要闻摘要

  美国大选结果确定,新旧两届政府预计将在2021年1月20日进行权力交接。但是,美国政治形势依然较为紧张,出现了抗议民众冲击国会的事件,对美国社会造成了巨大的影响。随后,民主党获得了美国参议院多数议席,同时掌握了参众两院,其影响不亚于拜登当选。民主党在议院和总统方面的全面将加速民主党主推议案的通过,而倾向性法案通过概率的增加将会对美国中长期的政局和政策产生更加深远的影响。

  五、疫情防控及影响

  进入2021年后,国内外疫情防控迎来巨大压力,首先是变异病毒在英美等国出现,并很快出现人际传播现象。欧美国家乏力的疫情防控措施,使英国、日本等国家先后进入紧急状态。目前全球已经有超过7000万人感染新冠病毒,超过160万人不幸去世。

  在疫情防控方面,各国均有新的动作,英国等疫情严重反弹的实施了更加严格防控措施,其与外界的交通受到了严格限制。欧美、日本和中国等国都开始疫苗接种工作,相当部分国家都宣布了全民免疫计划。

  六、CRE指数情况

  资本市场方面,2021第2周在第一个交易日延续了2020最后一个交易日的涨势,前两个交易日出现连续上涨,第三个交易日下跌,两个交易日再次连续上涨。一周下来平均指数出现了较大幅度上涨,扭转了2020年末最后一周的颓势,市场表现与上周相比有明显的增强,但是略微弱于大盘的表现。本周最高值高于第53周水平,最低值也高于第53周水平。

\

  如图1,2021年第2周的前两个交易日出现了一定幅度的上涨,跌幅分别是2.73%和0.85%,第三个交易日下跌,跌幅为1.69%。第四个、五个交易日上涨,涨幅分别为2.91%和0.36%。

  商品市场上,轻重稀土产品价格延续了持续数周的上涨趋势,大部分轻重稀土产品出现了上涨。需求的强力支撑,而且供应端吃紧,继续推动稀土产品不断上涨。快速持续上涨的价格,必然会打击市场终端需求,引起市场调整。根据实际情况看,目前已经有更多的贸易企业在关注稀土产品,出现了游资炒做的风险,此时的价格上涨,在一定的意义上是正在积聚的风险。

\

  在大趋势上,上证指数连续3周上涨,一举冲上了3500点。CRE指数则是扭转了上周的颓势,转而上涨,恢复到了5周前的270点以上。

\

  2021年第2周出现上涨,主要有三个原因,一是大盘连续三周上涨,形成了较大的上涨惯性,吸引了较多的资本进入资本市场;二是稀土市场的价格持续出现了上涨,显示出了经济恢复活力的持久性,也显示了稀土产业的稳定性;三是年末陆续发布的经济数据高于普遍预期,特别是国际货币组织对中国经济的评价和预测,给资本市场注入了较大的信心,宏观经济的支撑力显出特别充足的一面。

  图4为上证指数周平均数据与交易量的趋势图,由此可见上证指数受到交易量的正向推动,2021年第2周的上涨就是得益于交易量的大幅上涨。

\

  图5可以看到CRE指数与上证指数交易量变化趋势,单日看在本周保持了一定的正相关关系。从本周看,交易量没有出现了较大的波动,显示进场的资金持续增长。但是,CRE指数并没有和上证指数的交易量呈现线性相关的关系,随着交易量的增加,CRE指数处于不同方向的波动中。这也说明,进入市场的资金会在不同的板块间出现了较大的差异,稀土板块在近期的表现不稳定,说明公众对稀土板块的认知较为模糊,没有确定的方向。

\

  图6是CRE指数周平均环比变化率趋势,从中可以看到大部分时间,CRE指数与上证指数有着一致的波动方向,而且多数时间CRE指数的波动率要大于上证指数。2021年第2周两者之间在平均趋势上保持了相同的态势。从统计上看,两者出现相反态势的持续时间较少,下周保持相同的发展趋势的可能性增加。

\

  图7为2020年第50到2021年第2周CRE上游和CRE下游指数对比情况,从2020年47周开始,上游出现了主导性趋势,但是到了2021年第2周两者开始出现交叠,上游和下游纠缠在一起,两者的趋势都是上行,反映出价格上涨对稀土下游都表现出了不利影响,而对上游则有所助益。我们始终认为下游企业的利好,将会持续推动稀土板块的成长。下游直面市场,风险更大,更易于受宏观经济的影响。根本上看,我们认为稀土下游相对稀土上游更具有投资吸引力。下游仅仅是供需的一个环节,最终还是会传递到上游,达到持久的平衡。

\

  七、稀土资讯导读

  2020年12月31日,经国务院批准,国家发展改革委、商务部发布第39号令,全文发布《海南自由贸易港外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2020年版)》,自2021年2月1日起施行。清单中,在采矿业领域,取消禁止外商投资稀土、放射性矿产、钨勘查、开采及选矿的规定,按照国家和海南省矿业领域内外资一致的措施实施管理。(海南岛内曾发现多处稀土矿,此前一直未被开采,负面清单的发布,尚需要与环境保护的相关法律和其他的行政管理政策协调后,才能确定海南稀土资源开发的可能性,作者注。)

  2021年1月4日,江西金力永磁科技股份有限公司发布公告称,公司预计2020年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%~60%,达2.35亿元-2.51亿元。其中在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长近50%,在节能变频空调领域的营业收入同比增长逾100%,在3C领域开始规模化量产,同时在风力发电、机器人及智能制造、节能电梯等领域的营业收入保持稳定。

  2021年1月7日,鸿达兴业股份有限公司发布公告称,其控股子公司包头市新达茂稀土有限公司与中国科学院长春应用化学研究所签署了《技术转让(专利权)合同》以及《技术转让(专利实施许可)合同》,引进中科院长春应化所的稀土专利技术,具体包括:一种稀土氢氧化物中铈的湿法空气氧化方法、一种稀土氟化物纳米粒子的制备方法、一种从包头稀土矿硫酸浸出液中萃取分离铈、氟、磷的方法。

  2021年1月8日,北方稀土公布了其1月份稀土产品挂牌价格,氧化镨钕、氧化钕、金属镨钕和金属钕分别调高1.3万元/吨、1.7万元/吨、1.5万元/吨和2.1万元/吨。现挂牌价分别为:氧化镧1.08万元/吨、氧化铈1.08万元/吨、氧化镨钕44.1万元/吨、氧化钕55.1万元/吨、金属镨钕54.5万元/吨和金属钕67.8万元/吨。

  2021年1月4日,南方稀土公布了其稀土氧化物产品挂牌价,南方稀土对其旗下销售的部分氧化物做出价格调整。调高了氧化钆的价格0.1万元/吨,氧化铽的价格20.0万元/吨,氧化镝1.0万元/吨。现挂牌价上限分别为:氧化钐1.25万元/吨、氧化铕30.2万元/吨、氧化钆17.9万元/吨、氧化铽670.0万元/吨、氧化镝199.0万元/吨、氧化钬60.0万元/吨、氧化铒18.0万元/吨、氧化镱10.2万元/吨、氧化镥505.0万元/吨、氧化钇2.3万元/吨、氧化钪905.0万元/吨。

  依据“中国稀土”网监测的价格数据,在数周价格上涨之后,本周延续上周良好态势,多个稀土产品价格有所上涨。中钇富铕矿、氧化镨钕、镨钕合金、氧化钕、金属钕、氧化钆、钆铁、金属钆、钐铕钆富集物、氧化铽 、金属铽、氧化镝、金属镝、镝铁合金、氧化钬、钬铁、烧结钕铁硼均出现不同程度上涨,涨幅0.2%~7.6%;其他稀土产品价格均保持平稳状态,无明显变化。

  本周稀土板块交易量与指数的波动情况如图8,可以看出进入新年后交易量的增长,将CRE指数推动到了比第50周略高的水平。也可以看出,新年之际进入资本市场的投资显著增多了,但是对稀土板块的贡献却相对较少。我们认为这和最近稀土产业缺乏重大新闻有关系,也从侧面说明,稀土产品市场与资本市场的关系并不是特别紧密,两者的关系并不是协调的。

\

  2020年第四季度,主流稀土产品的价格再次迎来快速上涨,达到了两年来的新高。首先要肯定的是,这一轮的价格市场的基础是磁性材料需求的增长。这点可以从金力永磁、中科三环等磁性材料公司的年报得到证明,风电、变频电机等行业对稀土永磁体的需求依然保持了强劲的增长。面对节节升高的稀土原材料价格,此次需求成长的显现出了超乎寻常的弹性,也意味着消费结构的转变带来的影响程度是巨大的。

  价格快速增长,还有供应方面的因素,首先2020年末中国供应的稀土资源指标基本用尽,供应弹性几乎为零。其次东南亚的稀土资源开发受到疫情较大的冲击,难以及时投入市场。第三新兴的稀土资源项目多数经历数年准备而进展有限,几乎不可能对此次牛市做出提前准备。

  综合考虑供需两方面的因素,随着2021年进入正轨,中国的稀土供应弹性将迅速增大,会在短期内起到平抑价格的作用。但是由于疫情冲击影响已经远小于此前的一年,各国经济复苏只是时间问题,对于磁性材料等的需求将持续向好,会对稀土产品的价格起到支撑作用。我们认为后者的作用更加持久和强大,因此2021年一季度,稀土产品仍将在高位运行,并且形成对资本市场的影响,吸引更多的资金进入稀土板块。

  长期高位的稀土产品价格必然产生三个效果,其一磁性材料等下游产业对稀土替代技术的研发和推广力度加强。其二全球稀土资源探矿、开发的新热潮。其三中国国内违法开采稀土资源现象的抬头。

  图9和图10是2020年和2021年同期指数运行情况对比,延续了2020年的良好势头,今年的情况依然好于去年同期水平,从某种意义上显示我国经济的恢复状态不错,也意味着资本市场在2021年的资金供应好于2020年。

\

\

  中国资本市场在三年前进入一次较长的熊市,期间一直在低位徘徊。令人意外的是,2020年疫情冲击下,中国资本市场持续性的保持了高于2019年同期的水平。稀土板块也是如此,表象似乎是更多的资金进入资本市场,但究其本质,应当是中国经济转型的必然趋势。危机之下,中国经济累积的硬资产得以显现,国内市场也显示出较强的韧性,这都使人们开始逐渐恢复对中国公司的信心,而且如中国稀土产业这样的优势产业,在2020年的成长,更是激发了人们的投资热情,未来的一年,实体经济仍然是资本市场的基础。

  本文版权属于中国稀土(www.cre.net),欢迎转载,请注明来源,违者追究。


 

相关信息

综合信息 总记录数为 17454 2021年03月08日 更新数为 3
市场行情 总记录数为 67284 2021年03月08日 更新数为 1
稀土企业 总记录数为 712 2016年04月14日 更新数为 1
稀土专利 总记录数为 7609 2010年05月27日 更新数为 27
稀土标准 总记录数为 430 2017年08月08日 更新数为 2

English| 关于我们| 联系方式| 郑重声明| 服务合作| 留言板 | 加入收藏

备案号:蒙ICP备05001521号
蒙·网警150203000036 
版权所有 CRE.NET 电话:0472-5179242 E-mail:cre@cre.net